都业华老师4月23日讲课”听后感

精品导读:     该文心思比较缜密，分析得很有道理。可做分析思路参考，唯一不足之处是文字稍嫌累赘，但瑕不掩瑜。望读者自己好好体会，其中许多关于操盘手的理念很值得参考和学习。 

“生活中的炒股启示

——都业华老师4月23日讲课”听后感

益盟用户/skok123123

（发表于2006年4月29日）

 

一、做股票靠自己，注意大盘面临的风险。

    牛市的基础：1、来源于许多上市公司的盈利能力增强，能给股东以更多的回报率。
　　　　　　　　2、来源于“人造资金”的牛市。

　　其实，这两年真正走牛的不是股票，而是大众商品。近一点的如：期货铜。为什么不是牛市，因为随着铜等基础原料成本提高，某些企业的产品价格应相应提高，但某些企业并不存在“让自己的产品”涨价的能力。＜＜热门商品投资＞＞作者罗杰斯：“中国的市场看好，但不是现在，是五至十六个月之后。”他还说：“看好资源类和女性商品（看好资源类是对的），未来十年是大众商品的十年，跟我投资大众商品没错！”在国外的市场，商品走牛时，刚好股市走势并不好。只是由于中国股票市场只走了十几年，没有体现出来。商品走牛市意味着所有的生产成本会提高，但上市公司的产品不会受太大的波及，因此上市公司的利润反而会提高。全球的商品走势正在走着一个“单边的走势”。股票不会因为长得高了，就要跌下来，如：期货铜可以买多卖空，有的人趁高位“做空”，结果铜价继续往上涨。所以“高”和“低”是相对的。＜＜股票做手回忆录＞＞也提到：作者做绵花期货，在其上涨时看空，但由于时机不问候语，还没有等其下跌就“做空”，结果输钱，但绵花期货真的在一年后暴跌。在MA（5,10,20）多头向上，又有“量”的情况下无必要看空。通过对益盟“BS”中“S”点的准确把握，可以避免把股票抛得太早。
分析师由于从基本面角度出发对股价进行分析，被套可能性极高，但我们可以通过上述方法避免。

 

    国际形势对原料的提价造成对国内“提炼钢类企业”形成利空：如果美国和伊朗开战，原油不会往下跌，还会往上涨，通过今年中报或年报就可以看出上市公司的盈利能力会受到比较大的影响。如：“宝钢”今年业绩不会好。澳大利亚有两间被称为“必克必破”和“蛋石合谷”的公司就是挖铁矿石的，钢铁是用铁矿石做原料的。铁矿石在不停地涨价，房地产现在又不是十分景气，除了“鞍钢新扎”的胜利销售概念外，其它的钢铁股相对也不是走得太强。跟原油贴得比较近的是煤，还有乙醇概念，得益于期货市场对原料价格的提升。神华集团正在进行由“煤变油”的尝试。“中石化”有“挖油和炼油”两大产业，炼油可能产生亏损，但挖油收益就比较利害，值得关注。虽然近期房产好像又上来了，但物价“不明显”。什么都在涨，房产股会涨是早晚的事。

 

    另一观点：大盘月K线1350到1400左右存在重大的阻力，不知算不算过去了，所以大盘有所反复。现在大部分的基金经理又存在“看多”，是大盘的另一大隐忧：
1、当他们“看多”时，资金可能被用完了，不会再“买”。
2、当他们“看空”时，他们反而有钱去“买”。

    所以他们“看多”时，大盘可能有些靠不住。

 

    大盘隐忧多多，“人民币印得太多”也是其中之一：
1、央银今年放贷计划2.4万亿RMB，但现在三个月已放掉1.2万亿，即：把“半年的计划”放完。
2、外汇储备已超过日本。如：当我们拿美元按1:8换成人民币时，8000万美元对换6.4亿人民币，中国又是出口大国。

    所以必须把放行出去的人民币收回来：
1、调高存款准备金，即用发行国债等形式尽可能地收回人民币，这对国家经济及股票市场的影响很大。
2、加息（个人见解：可以对贷款加息，也可以对存款加息）。

 

   大盘面临的风险：
1、半年报和年报所反映出大部分的上市公司业绩下划。
2、面临存款准备金及利率的上调。
3、面临1350至1400点技术面基础压力。

 

二、投资机会：

1、“十一・五”提到要发展天津环渤海区，其重要性就像当年发展浦东一样，要找到真正受惠于此政策的股票（这是分析师的分析过程）：大力发展振兴产业->优惠税收开发区->吸引外资开厂经营->土地受益。所以如果发现有一房地产开发商屯积此类大量土地，那么就值得投资了。但暂时没有一个开发商屯积了所有的开发用地，就要寻找“对建设作贡献”的企业。如：投资“挖金”事业，但找不到所有金矿的拥有者，可以找卖“挖金附属必须品”的，因为这类提供“挖金附属必须品的企业”就是我们要找的投资对象。如：天津港。

 

2、在每年初把大产业政策背景下的上市股票进行圈定投资，比“追来追去”好。因为基本面分析比技术面分析来得“稳”，但需要“技术面”的配合，了解和寻找这些基本面机会可以弥补技术面难以解析的部分或可能存在的不足之处。如：煤、东方明珠、红葡萄酒、G万科类、军工类、绵江和天津港等。

再以“绵江”为例：
A、它是旅游概念股，由于中国旅游产业被看好，它也有明显的品牌价值（还有消费企业机构在里面）。
B、从渤海角度看问题。

 

3、要买消费概念股。由于人民币升值，“美元兑人民币1:8”迟早要过，捣出口的产品就不如以前好卖。国家经济要发展，就要刺激内外需，即：让人们多消费。外销如果受限，就要保证内销旺，才能使GDP得到较快的增长。生产和销售能产生“重复消费”效应消费品的企业及对“销售重复消费品”提供服务的企业，受惠的可能性提高，可能利润比来得更快。如：茅台类。

 

4、中国接下来近两年会发生什么大事情。除了能源类和刺激内需外，就是“奥运会”了。奥运会在北京举行，那时“吃、住和行”消费可能有所增加，北京那相对不好的风尘暴环境也待改善，现在正造地欣和航馆。首选“上海建工”。

 

5、生活细节注意带来投资机会：在电梯旁的电视是纳丝达克的上市公司“分众传媒（FMCN）”提供的，它覆盖主要地区的楼宇网络，由于人等电梯没事就看看这类关注度高的电视广告，所以大家愿意把广告投放在此。现在这个上市公司在美国纳丝达克上市的价格是60几美元左右。股价远不及它的“东方明珠”，有个类似的项目，正在投放使用，而且由于“有新闻而不是全时段广告”的关系使其关注度更高，虽然由于其未达到成熟发展期（覆盖面不如FMCN），但是它在公交车以及其副驾驶档风玻璃处附近已安装了。从这里可以判断它在上述方面与FMCN的产业触角是一致的。现在“东方明珠”由上广电股东垄断经营，此股东即“某些明星在上海拿奖时说谢谢SMG所代表的那个上广电，十分有势力。就算“东方明珠”目前赢利能力不是特别强，这类企业也应该被看好。看好它还有几个原因：

A、在“大众传媒”概念股去寻找比较，这类股价已值得关注。
B、奥运会的消息可能由它们去播。
C、它带来了普通电视至数字电视的“更新换代”。

    如：海信电器（虽然这不是自主生产的，但有“外资合营”概念）。当然还应该关注“制造节目内容”的企业。如：SMG（上广电）。

    这是“从不看好的地方找到可看好的投资机会”的方法，操作指导：这类股票“大盘调，它也会调”，等它调到年线附近出“B”再买，不追高，除非你跟踪很久，对它的走势已很熟悉了。下降箱体上轨线放量突破后股价回抽是很正常的。老师喜欢“K线画线”确认“箱体”后衬股价带动操盘线在下轨出“B”时买入。

 

    重要提示：
1、只有“大势好（大盘好和基本面非常好）”的股票，出“S”后可衬反弹买入。

2、做短线很难攒大钱，起码现在处于“牛市”阶段这种概念是正确的。但不是没有可能，听说有人“几万炒到几千万”，但这条消息炒作涉疑较大。

3、做股票要有耐性。每个行情的主升浪都能把握住，非常难。

4、一般分红的股票都是有“庄”，没“庄”的要把股价炒得很低。如：“茅台”如果要炒下去就要分红（10送10至好），否则100块RMB这么高价就没有人敢继续跟庄了。

5、行情好时用“板块”找“强势股”就行了，一般用“5日换手率”找准板块，再看看哪只股票比板块提早出“B”，按小时线“BS”做比日线“BS”来得准确和及时。当然，“涨得慢腾腾”的股票应该按日线“BS”做。

6、方法对了，至重要是：执行。

7、真正攒大钱的方法：
A、看大势做股票。
B、盯着一只股票反复做。

8、“银河”的思路是至快的，但每日20只股票90%涨停板选股率是“不可能”的，没有那么多“涨停板”。

9、真正代表中国经济走势的强势公司在伦墩和香港等外埠上市，2000年上市的公司质地不知怎么样了。GPD并不是股市的“晴阴表”，“恒生国际”的走势才能代表中国经济的近似走向。

10、在香港上市A股的价钱很低。

11、资源在被不断抬高价位的过程中永远不会“过剩”。

12、如果要升的话，“上海石化”比“中石化”厉害，因为它是被“中石化”收购的企业。

13、能源紧张的处理办法：
A、寻找替代性能源。
B、互相抢占资源。

14、现在国债指数属于大牛市。

15、大盘见顶不是一至两天造成的，大盘现正在单边上涨，但在加仓买股票时就要比较谨慎（个人意见：可能有些股票已在构筑顶部）。出来了就出来了，未出来就“持”着，按“BS”做。

16、美国面临的问题：美国作为中国的贸易国太厉害了，说我国用“逆差”攒他们的钱。如：我国绵袜现在1元RMB一双，美国纺织厂做不了这个价钱，纺织工人因工钱受影响而少喝酒，酒类也受影响。如此下去，导致其裁员人数增多，甚至导致经济下划萧条。

17、中国的石油供给：中国的石油由苏丹这个非洲国家来的。美国以“缺乏民主”为由排挤苏丹，还有伊朗这个第二大产油国。

 

主要内容回顾：
    对大盘的看法：继续看多，该走即走。
1、大盘来自于商品的大涨有可能导致“商品”的下划。
2、来自1350到1400的技术峰面可能不会突破。
3、来自“紧缩银根”可能是存款淮备金类的调整导致国债的下跌更加导致对“银根紧缩”情况造成一定的负面影响。

    投资机会：煤碳、环渤海、消费、数字电视和奥运概念。
它们是今年和明年的“主基调”，相信基金经理与我的看法不会有很大的出入，因为（这个“因为”可能是语病）你根据上述概念也能知道基金经理们大概会买什么类型的股票。
技术指导：小时BS比日线BS准确及时。

    现在牛市还未选到股的，说明没有听我讲，选了股的可以继续“持有”。未选股的可根据“板块”选股，品承“选强势股”的“政策（这个“政策”可能也是语病）”。

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