理财周报记者 代星/文
刚刚过去的一周，基金犹如坐了次“过山车”。8月31日，上证综指大跌6.74%。大智慧的超赢数据显示，两市主力资金当日净流出达131.3亿元，为近期峰值；9月3日，上证综指大涨4.79%，据超赢数据统计，两市当日净流入资金达94亿元。
基金并未大举砸盘
多种迹象表明，8月31日，在系统性的大跌中，基金并未大举砸盘。
海通证券测算数据显示，8月17日，偏股型基金平均仓位为80%，而到8月20日，这一数据下降至72.08%，这表明，在17日至20日，多数基金进行了一定比例的减仓。一周之后，8月28日的测算数据显示，偏股型基金仓位上升至81%左右。
在8月31日，安信证券基金分析师任瞳发现，当日股基仓位为83.56%，混合型基金为78.07%，上述仓位水平与二季度相比，变化在2%之内。从基金公司看，8月31日，资产规模最大的前十大基金公司中仓位最高的是广发和易方达，均超过90%；而仓位较低的是博时和嘉实，不到70%。也就是说，基金并非大跌的做空主力，充其量仅是暴跌的跟随者。
另外，从基金净值变化来看，8月31日，上证指数和沪深300指数跌幅分别为6.74%和7.11%，当日华夏旗下有12只基金净值当日跌幅超过6%，其中，华夏蓝筹跌7.21%，华夏复兴跌6.85%，华夏大盘和华夏策略分别大跌6.55%和6.04%。此外，华夏行业、华夏成长、华夏优势、华夏红利和华夏平稳等基金净值跌幅也均在6%以上。
除华夏基金外，另外几家规模较大的基金公司博时、嘉实、易方达和南方旗下净值跌幅超过6%的基金个数分别为3只、5只、7只和4只。其中，嘉实量化跌幅高达7.71%，仓位已经攀高至90%上方，而易方达价值成长和博时特许净值跌幅分别高达6.91%和6.9%。
就在市场调整之时，买涨不买跌的投资者也立马反应，进入8月份，随着市场转头向下，基金周开户数由之前的一路攀升转为逐周递减。8月份第一周，基金开户数还企稳在10万户以上的高位，随后两周，则出现了近3成的降幅，均在7万多户。上周，基金开户数更是大幅“缩水”，仅为59650户，与8月份第一周相比，降幅近4成。
不过，虽然基金并未出现大举砸盘，但另外一组数据也反映了基金目前稍趋谨慎的操作策略。中央国债登记结算有限责任公司公布的最新统计显示，各主要金融机构在8月普遍增持债券，其中基金公司今年以来首度增持债券122.09亿元。显示在8月份股市大幅调整下，部分风险偏好较低的资金纷纷选择回归债市避险。
基金轻金融、地产重医药
新基金或买蓝筹抢反弹
8月份，基金的仓位和配置偏好也发生改变。前段时间被基金特别青睐的金融、地产最近已经“失宠”。东方证券近日发布了一份中国基金配置建议调查的报告。根据报告，基金未来3个月最想避开的是金融地产行业，而对汽车、机械行业则看好，且配置比例明显上升。
从数据来看，8月份，在基金等主力的撤离行动中，上证指数跌幅超过20%，煤炭、钢铁、房地产、金融板块等老牌基金重仓股跌得“面目全非”；而基金调仓换股进入的防御性行业的医药、食品饮料、汽车等板块则大放异彩，8月仅分别小跌5.32%、6.48%、10.82%。
上周，医药股也频繁出现在交易龙虎榜上。9月1日，3个机构席位共计买入4364万元的天坛生物。此外，美罗药业、鲁抗医药、西南药业、康恩贝、恒瑞医药等个股的大额买单频繁出现。
统计显示，8月合计净流出市场的资金多达1300亿元，但是医药行业成为唯一资金净流入的板块，月间净流入的资金高达12.91亿元。“除了看好补涨空间外，医药板块防御性的特点也是最近基金看好它的原因。”北京一基金公司人士对记者表示。
9月3日，蓝筹股突然发动了报复性反弹，银行、保险、券商、地产、煤炭、有色、钢铁等主流板块集体发力，涨势喜人，地产、银行股频繁出现上万股大买单，万科、金地、保利、招行、浦发、兴业、平安等蓝筹股放量成交，大资金介入迹象明显。
全景网的资金监测数据显示，截至9月3日下午2点，深沪两市合计净流入资金131.17亿元。其中，机构资金净流入79.73亿元，散户资金净流入只有51.43亿元，资金流入最大的也是基金重仓板块。
上述监测数据中，证监会行业分类中，全部22个行业出现资金净流入，采掘业、金融保险和金属非金属受到资金追捧，资金净流入均超过20亿元。
对此，市场分析人士认为，蓝筹股集体报复性反抽，新基金和仓位较轻的混合型基金功不可没。老基金普遍保持着高仓位，可用仓位大约10%，而新基金仓位灵活又急于建仓，新基金成了近日基金阵营中的最大多头主力。
9月3日，基金重仓持有的金融地产股表现最抢眼，而基本囊括所有基金核心重仓股的沪深300(3151.665,74.52,2.42%)指数，当天涨幅达5.57%，明显超越上证指数。
http://finance.sina.com.cn/money/fund/20090907/06116714096.shtml
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