"目前我们的仓位较高，在七、八成之间。"成都鼎陶朱辉投资管理有限公司投资总监段焰伟的理由是，今年股市的"吃饭行情"就在八月份。进入九月份后，市场可能又开始进入观望和等待状态，因为九月中央高层将开会对"十二五"规划提出建议，这个宏观层面的东西不可能不对市场产生影响。"如果把'吃饭行情'的机会都放跑了，那今年也就白干啦！"
从容投资 看好医药股
上海从容投资管理有限公司董事长吕俊对于后市走势不愿发表自己的观点，只称他们在今年5月份致投资者的信中就说过，货币政策于5、6月份将进入平稳期，从目前的情况看，内陆城市的地产调控细则弱于沿海中心城市，企业债与国债的利差也没有像以往经济二次探底时那样扩大，各类收藏类型的资产价格依然上行，加上估值合理甚至偏低，股票市场逐步进入价值区域。"当时，我们判断，由于境外市场波动、过高的盈利预期，紧张的资金供求使得趋势性卖出力量难以消除，因此整体系统性机会仍需等待，而现在这样的机会已经来了。"吕俊谈到。
"我们看好医药、消费、高科技三条主线的投资机会。"吕俊说，今年6月30日，上海从容投资管理有限公司发行的从容医药1期信托产品成立，并迅速进入了建仓期，至7月9日，从容医疗1期的净值已增长至1.0311元。
在谈到获得成功的原因时，吕俊说，有一个人不得不提，那就是从容医药1期信托基金经理的姜广策。姜广策何许人也？有相关资料称，将近不惑之年的姜广策，中山大学有机天然药物博士、华南理工大学生物工程学院博士后。曾任元大证券大中华区医药行业主管，凯基证券医药行业分析师，广州百济健康管理有限公司总经理、广东省2007年自然科学一等奖获得者，在医药行业内有丰厚人脉和资源，因此，被上海从容投资管理有限公司相中，现在已经成为其业务合伙人、基金经理。
从容投资看好医药股的投资机会由此可见一斑。那么，为何对医药股情有独钟？吕俊给出了这样几个理由：其中，最大的理由是医药行业的抗跌性特别好。因为这个行业是一个典型的非周期性行业，也叫做防御性行业，不受经济运行周期的影响，也不受宏观调控政策的影响。"吃五谷，生百病"。全球股市中的医药板块在2008年都获得了很高的相对溢价，在金融危机中成为资金的避风港。在2008年的A股市场中，医药生物行业也是最抗跌的行业。从1970年-2007年美国6次通货膨胀和经济减速的平均数据反映，市场表现最好的板块分别是能源、原材料和医药。
2010年医药行业将迎来本轮周期的增长阶段，他很看好未来医药行业的"黄金十年"，以国民在卫生服务支出占GDP的比例这个指标来说，美国等发达国家同一比例达到了16%，而中国这一比例在4%左右，这表明行业发展前景良好，在大盘中的其它板块很难有像医药行业这样确定的增长前景。
另外，国民收入水平提高、老龄化加剧，也会带动对卫生服务的需求。近两年来，国家深入推动医疗体制改革，政府卫生支出大幅增加，也会极大地推动医药行业发展，从中必将会涌现出一大批好的医药上市公司。我们拟成立的医疗基金正是想利用我们的专业投资能力，为投资人把握医药行业未来的成长性机会。
消费和高科技板块也是从容投资比较看好的板块。"因为消费板块会受惠于刺激内需、扩大消费的政策支持；而高科技包括新兴战略性产业就更不用说了，是今后市场的上涨主角，得提前'潜伏'进去。"吕俊说。
鼎陶朱辉 高仓位迎接8月
成都鼎陶朱辉投资管理有限公司投资总监段焰伟是成都本土的一位资深私募人士。他认为，即将来临的8月股市有行情。"至于究竟能够上涨到一个什么样的位置不好预测，而且也没有多大的实际意义，还是看一步，走一步比较合适。"
当记者问及最看好什么行业时，他略加思索后说，大消费将成为他们关注的重点。"本周就增仓了大消费方面的个股，但由于与客户有约定，因此不方面透露具体的股票名称。"
当他谈到对大消费行业投资机会的看法时认为，目前消费板块也面临着两大催化剂的积极影响：其一是消费数据有望进一步超预期。据券商研究所的预测数据显示，2010年宏观经济增速将达到10.5%，调结构将成为重点，物价进入温和通胀阶段，尤其是负利率的预期出现，将会刺激消费增长。
其二，消费者信心指数和居可支配收入与支出等衡量零售行业景气度的重要指标也将在宏观经济回暖的背景下继续回升。预计2010年和2011年我国全社会消费品零售总额实际增速分别为18%和20%。未来几年，零售的复合增长率将维持在18%以上，消费将有望逐步步入上升通道，从而牵引着增量资金持续涌入A股市场，进而激发其股性。
其三，消费板块本身也会迎来题材催化剂。比如说产品价格的上涨，因为负利率的存在，意味着通胀的预期较强，而一些消费品种由于产品的独特性、消费者的忠诚度等因素，因此，具有较强的提价能力。
"就目前来看，我们加仓大消费的思路主要有三个。"段焰伟说，一是消费升级的高端产品；二是特色消费产品。在部分行业中，虽然竞争较为激烈，但由于拥有特色的产品，同样可以脱颖而出，短线或将有突出的机会；三是健康消费产品，这不仅仅包括滋补品的消费，也包括健康食品饮料的消费。
"目前我们的仓位较高，在七、八成之间。"段焰伟的理由是，今年股市的"吃饭行情"就在八月份。进入九月份后，市场可能又开始进入观望和等待状态，因为九月中央高层将开会对"十二五"规划提出建议，这个宏观层面的东西不可能不对市场产生影响。"如果把'吃饭行情'的机会都放跑了，那今年也就白干啦！"
德源投资 重仓江铃汽车
对于目前股市的连续上涨的性质，四川德源投资有限公司执行总裁张浩认为，首先，我们要确认本轮赚钱行情是从哪里开始的。目前行情并不是从7月2日的年内低点2319点开始的，而是从中央高层人士在7月16-18日在陕西就经济发展进行调研后开始的！
适逢隔夜美股大跌，应该说对A股市场极为不利。事实上，受此影响A股19日早盘还是以跳空低开的方式开盘，但随后一路上行，收出难得一见的大涨行情，应该说19日起始的本轮上涨行情很大方面与调研时相关讲话有关。也可以理解为：当市场出现政策面和资金面共振效应时，市场的上攻行情才能水到渠成。
其次，本轮上涨行情也可以定义为一轮"价值重估"或者说"估值修复"为基调的反弹行情！其中煤炭股的揭竿而起起到了最关键的作用。此后，在金融、地产板块的带领下，各大板块纷纷上扬带动并刺激了市场做多信心，至今股指已经稳居60日线之上，可以说A股市场已是多头天下。
眼前大盘进入上有压力，下有支撑的两难状况。经过连续上涨后，一方面继续上行将面临短线获利盘、2686高点附近套牢盘及2700点整数关的压力；另一方面短期均线系统已经形成多头排列，多头在2500点一线构筑了较强的支撑防线，向下打也不容易。
事实上，本轮低位进场的不少获利盘已有落袋为安的动作，而2700点一线的套牢盘恐怕随着股指的上涨按捺不住会蜂拥而出，这对主力来说都是非常恼火的事情。在压力面前主力会选择冒着"炮火"勇敢地向更大的压力区2800点挺进还是就此"以时间换空间"的方式先洗干净2700点一带的"烦恼"盘，目前很难判别。当然，大盘要进一步向上拓展空间，一方面必须消化这些获利盘、套牢盘；另一方面也需要金融、地产等一线板块集体发力，并搞个龙头出来带领大家继续上攻。
那么，如果在没有出现龙头的情况下，大盘又会怎么走？对于记者的这一提问，张浩认为有三种可能：第一种可能是，继续逼空，不理会2680-2700点一带的压力，直接上攻到密集区域2800点上方完成本轮行情。这种走势的结果最终会与2007年国庆后的走势相近，边拉边出！
第二种可能是，依托10、20日线支撑在2500点至2700点之间进行震荡整理，再寻机选择市场方向。这种行情走势对投资者来说，在进出时间、空间上都非常充裕。震荡整理后，向上则直接坐轿子即可，向下也不过几十点立马可以落袋出局、马放南山。"注意！向上则谨防行情在欢乐中结束的情况出现！"张浩特别提醒道。
第三种可能是，在下周时间内盘整无果后，以大阴杀跌方式，结束本轮行情。这种走势对投资者来说可能悲观了一些，不过，再重新探底至2500点一线后，行情再起时，肯定大过本轮行情。
当然，三种行情的演变最终会出现哪种状况，暂且拭目以待。只能说大家在实盘操作上注意：当股指冲击2680-2700点一线时，结合持仓个股表现，控制好仓位，一旦向上突破受阻，不妨说声拜拜！待空方能量释放完毕后，再进场。在下半年经济增速有所减缓的背景下，想要股指中、长期完全由跌势变为牛市还有一定的难度。因此说本轮反弹行情，基本上可以定义为技术性反弹行情并非反转行情！
在谈到本周的操作情况时，张浩说，本周没有新买入的个股，因为他们一直都在持有江铃汽车！并没有进行短线操作！4月16日股指期货开出后，上证大盘从3159点一路下跌至2319点，下跌782点，跌幅达24.71%，而江铃汽车也未能幸免，下跌了3.63元，跌幅一度高达16.15%，最低跌至17.18元，对比持仓成本20.20元，市值减少了14.9%。但他们并没有因为江铃汽车的下跌而感到恐慌。首先，江铃汽车是多年一直跟踪操作的品种，对该股各个方面都十分了解，尤其是企业内在的价值和二级市场上的股性！被迫下跌也只是给未来上涨奠定更加坚实的基础。尤其是6月29日后，江铃汽车明显逆势而为，摆脱大势影响，从7月1日起，连续15个交易日红盘上涨，稍作整理后，股价一路走高。
"4月27日我们将江铃汽车仓位提高到满仓状态后，上证股指盘中一度破了2900点，可以说一轮阶段性熊市开始！然而江铃汽车的上涨走势让我们忘掉了风险，随着市场的下跌，我们在持有江铃汽车过程中，账面浮亏曾达到11%。当然，正是因为我们紧紧抓住江铃汽车的内在价值这条主线，使得我们逃掉一劫。呵呵！在本轮反弹行情中，我们又一次成为赢家！若说2009年初至今上证大盘跌掉19.19%，那么我们现在跑赢大盘27%左右。针对当前行情格局，我们继续持有江铃汽车，仓位七成！对于江铃汽车我们继续看好！"张浩谈到。
"看好消费类、新能源、有色金属和社保重仓板块。"张浩的理由是，消费类板块是中国经济增长的直接受益者，未来中国的经济增长转型主要依靠内需发展等，消费类板块将具有很大潜力；而从新能源板块来看，新兴能源产业规划提出，政府家加大投资，都对新能源板块构成长期利好；社保基金二季度大举介入A股市场抄底，不仅提振了市场信心，更是为疲乏的A股市场输入大量的新鲜血液，由于社保基金一贯的"好眼光"，使得社保基金逐渐成为市场的风向标，社保重仓股更是会受各大机构，散户投资者的重点关注。
周五大盘出现调整走势，总体上仍然保持着强势格局。尽管下周大盘走势可能面临两难选择，张浩认为还是比较乐观，应该说，调整的底线在10日均线附近，在没有破掉10日均线之前，没有必要担心本轮行情结束。而且七月收官之战月线大阳已经说明行情有望继续延伸，八月值得我们期待。操作上，70%仓位持股观望为主。
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