高频交易已成全球金融市场的系统性交易风险
高频交易，即一种复杂的电脑程序用数学法计算着价格的微小变动，在千分之几秒内完成证券买卖交易。绝大多数高频交易参与者坚信，物理距离的无限接近，最终将让自己的电脑系统交易速度比其他偏远地带的电脑更快10－20毫秒，这足以“操控”金融市场。
截至2010年底，高频交易占据全球金融交易市场的约70%。只是，在高频交易重塑全球金融交易游戏规则同时，它自己同样在给全球金融市场稳定埋下一颗新的“定时炸弹”。2010年5月6日，道琼斯指数在15分钟内狂泻约700点，随后20分钟内又反弹600点，全天波动高达千点以上，为历史上第二大单日波幅。
高频交易还发展为掠夺性算法交易，充分利用个别大型计算机服务器对交易反应速度的相对优势，将大单买卖指令先分割成众多小单指令，并以不间断的小额下单及撤单，欺骗其他高频交易电脑做出错误的下单指令。
比掠夺性算法交易更“霸道”的，则是闪电指令交易，其操作原理是某些高频交易者借助电脑系统与交易所联网优势，比其他交易者早约500毫秒“提前”看到市场价格波动与买卖成交状况，而电脑则在20－500毫秒之间相应做出套利指令。虽然高频交易给金融市场带来较大风险，但中国对高频交易的监管手法显得及时且简洁。凡是在股指期货市场单日累计开仓数达到500手以上的投资者，都可能面临“窗口指导”，这让国内高频交易的试水者相当难受。
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