中恒实在太受欢迎，以至于我担心有无礼者谩骂并不是讨论，君子有言在先，本文是对中恒基本持主流反向观点的，非常欢迎大家积极讨论，如果有中恒忠实fans提出强烈的反对意见，请先登录，大家以事论事，如果以新浪网友发表过激而且无理言论，我这里是不欢迎的。
我讲讲我对中恒主流观点的一些见解，并不是我不认同中恒，甚至有可能会建仓，只是我觉得还需要观察，下面是中恒在梁军儒先生的主要壁垒和成长驱动因素
1、血栓通是基本药物独家品种。
2、心血管疾病是大病种，而且增长较快。
3、血栓通对于血塞通有优势。
4、血栓通还有较多的空白市场空间。
5、基本药物制度今年的执行情况其实比较差，未来一年情况将会大大改善，有利于独家品种的放量。
我不同于主流观点的见解有：
1 血栓通的市场主流观点都认为是蓝海，空白市场很大，认为血栓通还有3/4的医院还没有开发，其实脑梗塞的病人现有其他治疗用药已经能达到非常好效果，不差一个血栓通，血栓通的脑梗塞治疗市场竞争已经非常激烈，我在梁军儒有关中恒的论述里面都发表过论述，与血栓通类似的中成药针剂有舒血宁，血塞通，复方丹参，丹参酮，银杏达莫，西药有桂哌齐特，还有几个很少用记不住的。所以血栓通是需要挤占别人现有市场来求得成长的，因为有用药习惯关系，有疗效评价实效关系（西药进口药的疗效评价非常完善），所以挤占别人市场我不认为是很轻松的事情，所以我认为中恒开发的并不是市场空白。
2 网上老拿脑塞通来对比，说同是医保目录的同类药，好像就两个药竞争，其实如上面所说，现有非常多的替代品。
3 社区及一级医院用药量是很少的，说个比方，我们下面镇级医院大内儿科（注意是内+儿科）就30个床位，我们二甲医院，就一个神经内科（注意是内科的一个子科室）就60个床位以上，所以用药主要是二级医院以上，血栓通对比其他脑梗塞用药最大的优势来自他是医保基本目录用药，在二级以上医院，现在用药基本不受医保基本用药目录限制，因为基本目录只能解决基本医疗问题，现在人们生活越来越富裕，有钱人想用效果更好的药（中风是大病），血栓通并不是首选，首选的是进口药和经过多期临床测试的西药仿制药。所以中恒的增量可能更来源于原来的用药缺口，至于这个缺口填平之后还能不能挤占别人的市场，还需要观察。他的增长非常受制于医保基本目录的实施情况，而这个实施情况在我亲身经历而言，还是大大的问号。
4 李嘉诚的经典名言问“那就是为何在太多企业家轻易断送一家企业的同时，李嘉诚几乎碰不到“天花板”？”他轻描淡写地回答：“其实是很简单的，我每天90%以上的时间不是用来想今天的事情，而是想明年、五年、十年后的事情。”血栓通今年的增长似乎还是确定的，因为有大量缺口，但这个缺口很快就要填平，中恒不同于茅台，产能增加可以非常快，估计今年就能满足市场需求，（2010年上半年进口设备到位，下半年开始贡献剩余产能，而且由于血栓通市场的巨大增长前景，公司已经准备开始构建3期工程，届时公司血栓通最大产能将达到15000万支，加上重庆代工5000万支，公司最大产能将达到2亿支以上。）至于这个缺口填平了之后往后的日子能不能跟想象的一样，我认为需要时间观察。
5 龟苓膏作为饮料的增长不确定性在这里就不展开讲了，它只是作为锦上添花的角色而存在。
中恒现在并不贵，现在的动态市盈率就20倍左右，市场经常都处在时而亢奋，时而绝望的状态，这里的低估是否已经包含了对未来（明年以后）的不确定性还不得而知，相对于阿胶，中恒的确定性并没有前者高。中恒快速上涨也合情合理，但通过上面的分析显然我认为还需要观察，赚多少其实不重要，关键是赚自己能把握的钱。
我讲讲我对中恒主流观点的一些见解，并不是我不认同中恒，甚至有可能会建仓，只是我觉得还需要观察，下面是中恒在梁军儒先生的主要壁垒和成长驱动因素
1、血栓通是基本药物独家品种。
2、心血管疾病是大病种，而且增长较快。
3、血栓通对于血塞通有优势。
4、血栓通还有较多的空白市场空间。
5、基本药物制度今年的执行情况其实比较差，未来一年情况将会大大改善，有利于独家品种的放量。
我不同于主流观点的见解有：
1 血栓通的市场主流观点都认为是蓝海，空白市场很大，认为血栓通还有3/4的医院还没有开发，其实脑梗塞的病人现有其他治疗用药已经能达到非常好效果，不差一个血栓通，血栓通的脑梗塞治疗市场竞争已经非常激烈，我在梁军儒有关中恒的论述里面都发表过论述，与血栓通类似的中成药针剂有舒血宁，血塞通，复方丹参，丹参酮，银杏达莫，西药有桂哌齐特，还有几个很少用记不住的。所以血栓通是需要挤占别人现有市场来求得成长的，因为有用药习惯关系，有疗效评价实效关系（西药进口药的疗效评价非常完善），所以挤占别人市场我不认为是很轻松的事情，所以我认为中恒开发的并不是市场空白。
2 网上老拿脑塞通来对比，说同是医保目录的同类药，好像就两个药竞争，其实如上面所说，现有非常多的替代品。
3 社区及一级医院用药量是很少的，说个比方，我们下面镇级医院大内儿科（注意是内+儿科）就30个床位，我们二甲医院，就一个神经内科（注意是内科的一个子科室）就60个床位以上，所以用药主要是二级医院以上，血栓通对比其他脑梗塞用药最大的优势来自他是医保基本目录用药，在二级以上医院，现在用药基本不受医保基本用药目录限制，因为基本目录只能解决基本医疗问题，现在人们生活越来越富裕，有钱人想用效果更好的药（中风是大病），血栓通并不是首选，首选的是进口药和经过多期临床测试的西药仿制药。所以中恒的增量可能更来源于原来的用药缺口，至于这个缺口填平之后还能不能挤占别人的市场，还需要观察。他的增长非常受制于医保基本目录的实施情况，而这个实施情况在我亲身经历而言，还是大大的问号。
4 李嘉诚的经典名言问“那就是为何在太多企业家轻易断送一家企业的同时，李嘉诚几乎碰不到“天花板”？”他轻描淡写地回答：“其实是很简单的，我每天90%以上的时间不是用来想今天的事情，而是想明年、五年、十年后的事情。”血栓通今年的增长似乎还是确定的，因为有大量缺口，但这个缺口很快就要填平，中恒不同于茅台，产能增加可以非常快，估计今年就能满足市场需求，（2010年上半年进口设备到位，下半年开始贡献剩余产能，而且由于血栓通市场的巨大增长前景，公司已经准备开始构建3期工程，届时公司血栓通最大产能将达到15000万支，加上重庆代工5000万支，公司最大产能将达到2亿支以上。）至于这个缺口填平了之后往后的日子能不能跟想象的一样，我认为需要时间观察。
5 龟苓膏作为饮料的增长不确定性在这里就不展开讲了，它只是作为锦上添花的角色而存在。
中恒现在并不贵，现在的动态市盈率就20倍左右，市场经常都处在时而亢奋，时而绝望的状态，这里的低估是否已经包含了对未来（明年以后）的不确定性还不得而知，相对于阿胶，中恒的确定性并没有前者高。中恒快速上涨也合情合理，但通过上面的分析显然我认为还需要观察，赚多少其实不重要，关键是赚自己能把握的钱。
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